2024年4月,新"国九条"出台后,天风证券迅速响应政策号召,攻坚克难,成功保荐铜冠矿建登陆北交所。此举创下两项突破——既是新政后天风首单IPO,也是登陆北交所的首家矿山开发服务上市企业。项目团队历经600多个日夜的不懈努力,以高度的专业素养和顽强的拼搏精神,最终实现上市当日1,182.91%的惊人涨幅,企业市值突破百亿,创下北交所历史第二大涨幅纪录。
本期,我们采访了天风证券上海投行业务一部负责铜冠矿建IPO项目团队核心成员,听他们讲述项目背后的故事——
破局之道 迎难而上
自2023年“827新政”实施以来,A股IPO市场持续承压。数据显示,2023年8月至2024年,沪深交易所仅88个项目注册生效,北交所34个项目(含2024年全年23个项目)成功上市。
“政策收紧是行业共性问题,破局能力才是真本事。”项目负责人许刚坦言:“铜冠矿建IPO对公司‘城市投行’战略意义重大,对公司经营成果产生积极推动作用。市场越冷,我们越要迎难而上,这一战,没有退路!”
专业领航 实干开路

作为安徽省属国有企业,铜冠矿建是一家专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务的国家级高新技术企业。其业务模式与财务核算特点与传统制造业具有一定的差异性。面对北交所定位论证、境外项目尽调等核心难题,团队用专业与实干给出了答案。

(厄瓜多尔米拉多项目现场图)

(赞比亚谦比希项目现场图)
“专精特新”是北交所的鲜明标签,但矿山开发服务常被简单归类为传统建筑业。如何打破这一认知壁垒,成为团队的首要攻坚课题。为此,项目团队行程数万公里,深入赞比亚、刚果金等海外矿山一线开展深度调研。项目业务研究与定位的核心成员,盛于蓝回忆道:“实地调研让我们精准锚定了企业的核心技术优势——在‘双超’矿山技术领域形成独家解决方案,在关键矿产保障环节具备不可替代性,更在‘一带一路’中资矿业开发中占据战略支点地位。这些独特优势和创新潜能,正是我们重塑市场认知的关键攻克点。”

(团队赴冬瓜山下矿调研现场图)
境外核查也是最艰巨挑战之一。团队成员分别奔赴亚非等偏远矿区,在简陋条件下坚持完成尽调,确保项目核查质量。而亲临一线的项目保荐代表人徐衡平激动地说:“当真正站在近千米深的井下作业面,目睹智能化采矿设备高效运转时,才深刻意识到这项业务的技术壁垒远超传统认知。”

在上会冲刺的72小时里,团队成员以办公室为家。成员张博雅说:"当看到每一页材料都经得起最严苛的推敲时,所有的付出都化作了项目即将成功问鼎的自信和底气。"最终,这份用专业和汗水铸就的申报材料,获得了监管部门和市场的认可,也为同类项目树立了新的标杆。
六芒星战队:协同创新破困局,攻坚铸荣誉之光

(从左到右:盛于蓝 刘会祥 许刚 徐衡平 张博雅 关可成员照片)
团队有六位核心成员,大家笑称他们是“六芒星战队”,面对复杂难题时,六人团结协作,如特种部队般灵活变阵。默契无间,是这支战队的鲜明标签。分工精细、配合紧密,团队成员特长各异又高度互补。
2023年4月,他们凭借卓越的协作能力,成功完成了中科磁业创业板上市项目(全面注册制后天风证券首单IPO项目)。如项目保荐代表人徐衡平所说:“大家就像齿轮一样,严丝合缝地咬合在一起,激烈讨论过后总能达成共识与默契,面对问题,团结协作,冲锋陷阵。”

(中科磁业上市现场照片)
在铜冠矿建IPO项目推进过程中,他们遭遇了矿山行业独有的重重难题,行业知识的晦涩、法律条文的繁杂、财务核查的精细,每一样都如同一座大山横亘在前。“六芒星战队”没有丝毫退缩,他们充分发挥团队合作精神,潜心钻研行业、法律及财务知识。成员刘会祥回忆道:“无数个攻坚克难的夜晚,办公室里灯火通明,我们激烈讨论着每一个细节,那些画面常常在我记忆里闪过。”
终章决胜 市值破百亿
10月11日,北交所钟声激荡,铜冠矿建首日上市以一根超级大阳线,创下北交所历史第二大涨幅纪录,市值从初始估值数亿元直冲百亿关口,为这场长达数月的攻坚战画下惊叹号!

“最初估值不过几亿,涨势迅猛,让原本敲完钟准备离场的在场嘉宾都停下了脚步,驻足在大屏幕前,现场惊叹声、欢呼声交织一片。”成员关可激动地说道。
尽管通过了上市审核,但战略配售环节对发行人股票上市后的市场表现也有着重要影响,既要为公司筹集资金,更要稳定市场信心形成基石。项目团队建议发行人以“资源匹配度、战略契合度、锁定期承诺”三把标尺严选合作伙伴,重点考察投资者在产业协同、央企市值管理及技术赋能等领域的合作潜力,并明确要求避免短期套利,经多轮艰难沟通,最终天风证券获得战略配售股份650万股,成为获配股份最多的战略投资者。上市当天以33.36元/股开盘,相比发行价上涨670.44%,盘中一度大涨1182.91%至55.55元/股,市值突破100亿元,截至收盘,报36.00元/股,涨幅731.41%。如今股价稳定,也为公司带来了长期可观的投资收益。

(项目核心团队上市现场合影)
在当下的发行市场,天风证券保荐铜冠矿建在北交所成功上市并突破百亿市值大关殊为不易,是天风证券在资本市场寒冬中“破冰前行”的缩影。从市场突围到定位攻坚,再到战略决胜,项目团队以“背水一战”的魄力,书写了“攻坚范本”,践行了金融企业服务实体经济、助力国家战略的使命担当。