货币市场:资金面供求维持平衡(郑培)
银行间
今日银行间市场主要回购利率继续下行,隔夜回购利率逼近五年低位并维持巨量成交,7天资金利率亦小降,14天以上期限回购成交进一步缩水,短端成交占比高度集中。
大行较稳定大量融出资金,流动性供给依旧充裕,央行公开市场则连续三周空窗。本轮新股申购临近尾声,今日为累计资金冻结量最大一天,明日资金较大量解冻后不排除货币市场利率再探低位。
质押式回购
期限 | 今日加权 | 昨日加权 | 变化 |
R001 | 1.45 | 1.48 | -3 |
R007 | 2.33 | 2.33 | 0 |
R014 | 2.85 | 2.91 | -6 |
R1M | 3.15 | 3.33 | -18 |
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 | 当日利率 | 昨日利率 | 变化 |
ON | 1.4890 | 1.5230 | -3 |
1W | 2.3550 | 2.3690 | -1 |
2W | 2.9100 | 2.9400 | -3 |
1M | 3.2410 | 3.2670 | -3 |
3M | 3.8230 | 3.8460 | -2 |
交易所
今日交易所资金面继续收紧,新股申购冻结资金达峰值,隔夜利率再度大幅拉升,明日即有更大量资金解冻,预计将逐步回落,7天以上期限利率小幅下跌。
期限 | 日均 | 变化 | 最高 |
GC001 | 6.84 | 230 | 10 |
GC007 | 2.67 | -32 | 3.3 |
GC014 | 2.63 | -4 | 2.99 |
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二级交易市场
固收类:利率债收益率回稳下行
利率市场(张璇)
经历了昨天股债双杀后今日二级市场现券回稳,一级市场国开债3Y和10Y招标结果尚好,收益率整体下行,收益率曲线趋于陡峭,短端下行幅度明显大于长端。农发和口行亦整体下行2BP左右。
短端国开150206收益率较昨日下行8BP,收于3.23%,3Y老券140225收报3.82%,下行6BP。10Y活跃券150210今日只小幅下降2BP,收于3.83%。
国债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
3Y | 150004 | 3.10 | 3.13 | -3BP |
5Y | 140008 | -- | 3.20 | -- |
140026 150003 | -- 3.25 | 3.28 3.27 | -- -2BP | |
7Y | 140024 150002 150007 | 3.46 3.46 3.44 | 3.46 3.46 3.43 | -- -- +1BP |
10Y | 140021 | 3.48 | 3.47 | +1BP |
140029 150005 | 3.44 3.42 | 3.46 3.44 | -2BP -2BP |
政策性银行金融债
期限 | 标的 | 当日 | 昨日 | 浮动 |
1Y | 150202 | 3.26 | 3.30 | -4BP |
150206 | 3.23 | 3.31 | -8BP | |
3Y | 140208 | 3.74 | 3.79 | -5BP |
140225 150201 | 3.82 3.75 | 3.88 3.78 | -6BP -3BP | |
150207 | 3.65 | 3.68 | -3BP | |
5Y | 140227 | 3.94 | 4.02 | -8BP |
150203 150208 | 3.89 3.77 | 3.91 3.79 | -2BP -2BP | |
7Y | 140228 150204 150209 | 4.18 4.16 4.14 | 4.18 4.18 4.14 | -- -2BP -- |
10Y | 140222 140229 150205 150210 | -- 4.19 4.05 3.83 | 4.20 -- 4.05 3.85 | -- -- -- -2BP |
信用市场(龚克寒)
今日短融交投火热,收益率较昨日下行10bp 左右,成交主要集中在三个月内品种和半年以上 AAA 品种。主体评级AAA的15陕煤化CP002(364D)在4.40%位置成交。
中票市场成交明显活跃,收益率整体上行。15铁道中票MTN001在4.34%成交,较昨日略微下行1BP;15清控MTN001(4.69Y)在4.82%-4.79%位置成交多笔。
企业债市场交投较昨日略活跃,收益率变化不大,市场仍关注AA 高收益品种。评级AA/AA的14揭城投债(6.31Y)成交在5.82%,与昨日持平。
衍生品市场
利率互换(任春)
今日资金延续宽松态势,7d repo定盘于2.4%,下行10bp;3m shibor定盘于3.823%,下行2.3BP
早盘开盘受TF继续下跌的影响,5Y tkn 2.93%,,随后中资卖盘开始发力,1Y、5Y 利率一路下行,后略有反弹,5y repo收在2.895%,较昨日下行3BP,1Y收在2.555%,较昨日下行4.5BP。
FROO7 | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 2.596 | 2.9153 | 0.3193 |
今日 | 2.5591 | 2.8833 | 0.3242 |
变动 (BP) | -3.69 | -3.2 | 0.49 |
SHIBOR3M | 1Y | 5Y | 1*5Spd |
昨日 | 3.6718 | 3.6261 | -0.0457 |
今日 | 3.6345 | 3.6129 | -0.0216 |
变动 (BP) | -3.73 | -1.32 | 2.41 |
国债期货(吕晓威)
国债期货维持震荡态势。银行间市场,目前5年期主力合约TF1506对应的活跃CTD券为150002,IRR=2.4238%, 10年期主力合约T1509对应的活跃CTD券为140029,IRR=4.9304%,有小幅套利空间。
国债期货 | 收盘 | 涨跌(元) | 当日成交(手) | 持仓变化(手) |
T1509 | 97.16 | -0.37 | 5874 | 2001 |
T1512 | 97.48 | -0.45 | 15 | 2 |
T1603 | 97.83 | -0.27 | 2 | 1 |
TF1506 | 97.29 | -0.74 | 15563 | -3147 |
TF1509 | 97.89 | -0.71 | 2990 | 993 |
TF1512 | 97.16 | -0.37 | 5874 | 2001 |